VOLTALIA AG Compte rendu...

AFM : Association Familiale Mulliez
R D : Robert Dardanne Président du Conseil d’Administration
Q : Question
R : Réponse.


Mr Robert Dardanne reprend l’historique de Voltalia tel qu’il figure sur le site, pour arriver au choix de l’AFM :
En 2008, Voltalia décide de lever les fonds indispensables à son développement.
La Société Générale est chargée de cette mission.
De nombreux candidats se montrent intéressés
- investisseurs financiers
- investisseurs industriels
- groupe qui souhaite absorber Voltalia.

Le choix des dirigeants de Voltalia s’est porté sur l’AFM.

Q ;Pourquoi ?
R : Un investisseur financier sort du capital, en moyenne, dans les 5 ans.
Un investisseur industriel a un projet d’investissement, en général, à long terme.
L’absorption de Voltalia est exclue.
L’AFM offre une pérennité, une meilleure perspective, des moyens à long terme et des capitaux pour se développer.
Tous les sites de mise en œuvre de grandes surfaces répondent aux mêmes critères que la mise en œuvre de nos sites d’exploitation : maitrise foncière .durée de l’investissement etc.…
L’AFM considère le marché des nouvelles énergies très porteur et plein d’avenir.

Q ; Pourquoi un prix de 5 € l’action qui semble être un cadeau àL’AFM ?
R ; Nous avions besoin de trésorerie comme de nombreuses entreprises du ML.
En octobre 2008, l’environnement financier était exécrable. Il y avait peu de possibilités de lever des fonds. Les opérations se réalisaient a -15,-20% de la valeur de l’action.
L’établissement du prix de l’action se calcule en faisant une moyenne sur 200 jours de bourse.
Le prix de Voltalia ressortait à 4,42 €.
Nous avons eu des offres très inférieures, dans les 3 €.
Nous nous sommes battus pour obtenir 5 €.
Dès que le marché a eu connaissance de ce partenariat, l’action est montée.

Q : Pourquoi une holding ?
R ; Dans la holding Voltalia Investissement le capital sera réparti :
- 62% des droits de vote pour les actionnaires fondateurs.
- 38% pour l’AFM
- Au Conseil d’Administration ; 4 administrateurs Voltalia, 4 administrateurs AFM.
- La voix du Président(R D) compte double. Nous restons majoritaires.

Q : Pourquoi vous n’avez pas fait une augmentation de capital non réservée, c’est-à-dire ouverte à tous les actionnaires ?
R ; Au ML, une telle opération est longue supérieure à 6 mois, pleine de contraintes et compliquée.

Q : Envisagez vous, dans un proche avenir, de transférer Voltalia sur Alternext ou, éventuellement de la retire r la cote.
R ; Priorité au développement, mais nous sommes prêts pour aller sur Alternext.
Ces changements doivent se faire lorsque les conditions de Bourse sont favorables.
L’exemple d’Aerowatt incite à être prudent.
Concernant un retrait, nous n’avons pas d’engagement de sortie de Bourse.
Notre investissement est long terme.
Mais une valeur valeur est faite pour évoluer et si nous prenons le parcours d’EDF EN, son fondateur et principal actionnaire, Mr Mouratoglou ne possède plus que 25% et EDF est montée à 50% du capital.

Q ; En 2009, les 175 MW prévus en production sécurisée seront-ils réalisés,
R : Oui et peut être un peu plus puisque nous attendons avant la fin de l'année de bonnes nouvelles de Gréce.

Q : y aura-t-il une accélération de la mise en œuvre de projets,
R : Nous renforçons les projets en cours.

Q : Certains groupes de la Grande Distribution ont crée une structure afin d’équiper les surfaces de parking et de toiture de leurs établissements de panneaux photovoltaïques.
Avez-vous envisagé cette possibilité ?
R : Nous allons exploiter toutes les possibilités offertes par notre partenaire.
Pour l’instant, nous travaillons sur les établissements en cours de construction.

Q : Avez-vous eu des réunions de travail avec les 4 administrateurs de l’AFM, afin de poser les bases d’une collaboration efficace ?
R : L’AFM a proposé entre 15 et 20 candidats administrateurs de très grande valeur.
Nous avons choisi ceux qui nous semblaient les plus complémentaires avec notre métier.
Par exemple, Mr Leclercq Directeur Développement chez Auchan, secteur immobilier a été Directeur Immochan Pologne. Le secteur immobilier et la Pologne nous intéressant pour de futurs projets.

Q : Pouvez vous nous dire si vous avez de nouveaux projets ?
R : Nous mettons en œuvre une stratégie de développement qui va reposer sur 3 axes :
- opérateur pour notre propre compte des projets : 65%
- opérateur avec partenariat minoritaire.
- Opérateur avec cession totale du projet.
Toutes les synergies, avec notre patenaire, seront exploitées au mieux des intérêts de la société.

Q : Verserez vous, un jour un dividende ?
R : Pour le moment, je le répète, priorité au développement.
En 2012.les perspectives devraient être prometteuses avec cash flow, c’est-à-dire une marge brute d’autofinancement positive. L’entreprise aura la capacité réelle à financer ses investissements, le service de la dette et le dividende de ses actionnaires.

Toutes les résolutions ont été votées sauf la septième..

Merci a julien37.