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 Le légendaire investisseur George Soros a demandé à l'Allemagne de quitter l'euro à moins qu’elle soit disposée à adopter une stratégie de croissance, décrivant la doctrine d'austérité de Berlin comme une menace pour la démocratie et la stabilité politique en Europe.

"La politique allemande devient un danger qui pourrait détruire le Projet européen. Un écroulement de l'euro ne peut pas être exclu,", a t’il déclaré à l’hebdomadaire allemand Die Zeit.

«A moins de changements dans la politique Allemande, son retrait de l'union monétaire serait utile pour le reste de l'Europe. À l'heure actuelle l'Allemagne pousse ses voisins dans la déflation : menaçant d’une longue phase de stagnation, ce qui conduit au nationalisme, à l'agitation sociale, et la xénophobie. Cela met en danger la démocratie, dit-il.


M. Soros a vu les effets politiques des réductions de salaires de première main pendant la Grande Dépression, et échappé de peu à l’Holocauste, étant un garçon juif à Budapest sous le contrôle des Nazis. Depuis, il a consacré une grande partie de sa fortune à des œuvres philanthropiques promouvant la liberté et le pluralisme à travers le monde, principalement par le biais de l'Open Society instituts.

Ses commentaires reflètent une appréhension croissante dans les cercles influents des deux côtés de l'Atlantique sur les politiques de type des années 1930 de réductions de salaires et de déflation de la dette imposé au bloc Club Med, l'Irlande, et des parties de l'Europe de l’Est par les autorités de l'UE, à la demande de Berlin.

Le président Barack Obama avait clairement l'Allemagne en tête quand il a écrit une lettre aux dirigeants avant le sommet du G20 au Canada cette semaine, que les pays en excédent devraient faire davantage pour soutenir la demande mondiale. «Notre priorité absolue doit être de préserver et de renforcer la reprise: nous ne pouvons pas hésiter ou perdre des forces aujourd'hui. Si la confiance dans la force de nos reprises diminuent, nous devrions être prêts à réagir aussi vite et avec autant de force que nécessaire, a t-il écrit.

La Chine a fait dévier la critique du G20 en commençant par libérer le yuan, laissant l'Allemagne face à la colère pleine de Washington. Alors que l'économie allemande n'est pas en soi suffisante pour façonner les événements mondiaux, les responsables américains craignent que l'influence dominante de Berlin sur la Banque centrale européenne, et que le mécanisme budgétaire de l'union monétaire ne traîne la plupart de l'Europe dans un marécage économique. L'Allemagne a relevé la barre pour tous les pays la zone euro en annonçant 80 milliards € de restrictions dès l'année prochaine.

Le Lauréat du prix Nobel,  Paul Krugman a déclaré à la presse allemande plus tôt cette semaine que le pays commettait la même erreur que les États-Unis en 1936-1937, ou le Japon dans les années 1990, en retirant le stimulus avant que le rétablissement n'ait pris racine.

"Je n'ai pas de problème avec la tentative d'équilibrer le budget en cinq ou 10 ans. La question est de savoir si on doit commencer lorsque l'économie est à 7 ou 8 pour cent en dessous de sa capacité normale et que les taux d'intérêt sont à zéro. Dans l’immédiat ce n'est pas le moment d'être inquiet au sujet des déficits. "

Le professeur Krugman a dit qu'il y avait un risque d'un "effet domino" atteignant l'Espagne et l'Italie, si le chef de la Bundesbank Axel Weber prend la tête de la BCE et échoue à offrir suffisamment de détente monétaire pour maintenir ces pays à flot.

Un analyste a déclaré que M. Weber est confronté à une tâche impossible. "Soit ils font plus de QE (quantitative easing), auquel cas il sera ressortir l’inflation en Allemagne et causera le départ de l'Allemagne de l' UEM: ou ils ne font pas plus de QE, dans ce cas, cela conduira à la déflation en Europe du Sud et les forcera à sortir de l' UEM ", a t-il dit.

M. Soros a dit que l'Allemagne prenait le traité de Maastricht profondément défectueux comme si c'était un "texte sacré", avertissant que l'union monétaire ne peut pas supporter longtemps une construction étroite basée sur de la dette et des plafonds de déficit. Il a dit que la hausse des salaires en Allemagne est indispensable pour aider à lever la zone euro dans son ensemble, permettant aux économies périphériques de sortir du pétrin sans combattre les vents contraires supplémentaires de la déflation.

"La vérité est que ce que nous avons en Europe n'est pas une crise de la monnaie ou de la dette souveraine comme beaucoup le pensent, mais une crise bancaire, dit-il. M. Soros a soutenu que les états plus faibles ne peuvent pas facilement financer leurs déficits plus longtemps parce que certaines banques achètent moins d’obligations suite aux bilans endommagés.

Les investisseurs sont susceptibles de porter une attention particulière aux vues de M. Soros, dont le Quantum Fund a joué un rôle clé dans la crise du mécanisme de taux de change en 1992. Il a fameusement bondi sur la livre sterling et la lire italienne après qu’un haut responsable de la Bundesbank ait décrit les deux monnaies comme surévaluées, une invitation pour une attaque spéculative.

La crise s'est avéré une bénédiction déguisée pour la Grande-Bretagne, qui a été libéré au début d'une politique de destruction d'emplois. M. Soros pas encore reçu la chevalerie pour ses services.


Source : Article d’Ambrose Evans-Pritchard – Telegraph
Traduction par : Melvine en Action