sebi

Quel est le taux de royalties conclu avec strativa pharmaceutical sur les futurs ventes du loramyc aux usa?ne peut pas me le dire precisement mais quand je lui annonce entre 15 et 20%de royalties ,me dit que je suis dans la bonne fourchette.

Quel previsionnel de CA avez vous sur loramyc aux usa? env 100M$ de CA aux usa avec strativa ,30M€ en europe avec un autre partenaire que spepharm.

(CA global du loramyc env 150M$ donc).

acyclovir lauriad (herpes labial) :autre phase3 ou depot dossier emea/fda date? previsionnel de CA?
acyclovir lauriad aurait un marché bien plus important que loramyc(150M$ global)
espere que la phase 3 terminee soit suffisante et qu'il n'y ai pas besoin d'etude complementaire car nouveau types de medicaments pour l'herpes labial par voie buccal,alors ils vont discuter avec les agences reglementaires afn de savoir si cette etude phase 3 est suffisante ou non.Si pas besoin de nouvelle etude,depot des dossiers aupres emea et fda dans l'annee et recherche de partenaires.
plus le(s) partenaire(s) seront de grosses tailles, meilleurs sera le CA realisables,tres bon espoir sur ce medicament qui pourrait rapporter bien plus que loramyc.
(quand je lui ai parle d'une fourchette globale de 250M$ a 400M$ ne m'a pas contredit,mais m'a dit qu'il n'avait pas le droit de me repondre en detail,je retiendrais donc pour le moment la fourchette basse entre 250/300M$ de CA global previsionnel et officieux avec un taux de royalties de 20% et un upfront futur aux env de 40M$).

dorobucine transdrug? ou en est on?
il se peut qu'une nouvelle etude soit initiée car il aurait apporté un plus aux patients dans la precedente etude 2/3 .


vue du pipeline de bio alliance :



Etude: Bioalliance pharma ,vers 15€ de valorisation en 2011 !?!
si ces 2( futurs) medicaments etaient commercialises dans un avenir proche disont mi 2010 pour loramyc aux usa ,et mi 2011 pour acyclovir lauriad cela pourrait rapporter env 60M$ d'upfront a Bio puis des revenus recurents d'env 90M$/an soit entre 60 et 75M€  selon la parité €/$ pendant x annees.(bien sur ce caclcul est une estimation car nous ne savons pas le CA previsionnel reel de l'acyclovir lauriad ).

une societe qui capitalise 65M€ avec pres de 25M€ de treso (a affiner).

bio devrait valoir au moins 3 fois le CA(ipsen=2.77 fois) de+ pour bio les 60M€ seront quasi que du RN(royalties).
une capi a mi-2011 vers 180M€ a 225M€ n'est pas utopique.
 
65M€ x 3 fois le CA (pure biotech)=195M€ .
5,1€x3=15,3€ de valorisation possible d'ici a mi-2011/fin 2011 et sans etude complementaire sur acyclovir lauriad,sinon ce potentiel serait decalé d'une annee supplementaire seulement .


objectif de cours  d'ici a fin 2011, voir fin t1 2012 = 15,30€.

graphique mensuel (horizon LT):


on remarquera le plus haut a 15.2€ soit proche de ma projection des cours a 18/24 mois.
tout depassement du grand canal baissier de LT sera un fort signal a LT pôur la valeur mais la boll+ devrait calmer les ardeurs sur le titre sur les 2 trimestres a venir.
mon opinion graphique est d'accumuler la valeur sur les retraits pendant les 6 mois a venir pour viser un retour vers les plus haut du titre dans un delais de 18/24 mois ,celui ci sera conforté sur un passage du canal LT a la hausse.

sebi