NicOx:estimation de valorisation

par comparatif sur le CA:

SANOFI : CA annuel 28 milliards d'€ ,capi 67Milliards : multiple par le CA est donc de 2.39.
BIOMERIEUX : CA annuel  1.12 Milliard d'€,capi 3 Milliards :multiple 2.67.
Boiron : CA annuel 450Millions d'€,capi 650Millions : Multiple 1.45
Ipsen : CA annuel 1.1M€,capi 3.05Milliards :Multiple 2.77.

on peut noter qu'Ipsen et Biomerieux realise de gros RN/CA en comparaison a Boiron.ceci explique le multiple plus important pour ses deux pharmas.

NicOx sera valorisé selon  le CA mais surtout le RN/CA obtenu  entre 1.5 (avec RN plutot faibles) ,2/2.3 etant le  comparatif neutre tel que Sanofi ,et 2.5 ou superieur avec des marges ,RN eleves.

par comparatif sur RN/CAPI  :

SANOFI : RN annuel 4.4Milliards sur une capi de 67 milliards ,soit un mutiple de 15.22.
BIOMERIEUX:RN annuel 130 Millions,capi 3Milliards ,multiple de 23.07
Boiron: RN annuel 40 millions,capi 650 Millions, multiple de 16.25.
Ipsen: RN annuel 150 millions,capi 3.05 M€,multiple de  20.03.

comparer par le RN/CAPI parait etre encore plus pertinent ,faible RN/CAPI,NicOx aurait un multiple compris entre 15 et  20 fois.
SI NicOx obtient un prix de vente elevé alors les benefices obtenus pourrait nous donner un multiple proche d'IPSEN vers 20.
A contrario une marge faible entrainerait  un multiple vers le bas de la fourchette comparable a SANOFI et Boiron soit 15/16.


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Tableau de valorisation potentiel par multiple/CA :NicOx (72 Millions de titres et 100 Millions de titres).

Merci a "la chevre" pour ce tableau detaillé.




ps : le bon multiple dependra bien sur du RN degagé chaques annees par NicOx.